【商業(yè)與法治輿情觀察室 http://www.blaw.org.cn 快訊】:(新浪財(cái)經(jīng))
來(lái)源:新浪港股
9月25日凌晨,,支付寶界“雙十一”來(lái)了,!9月25日,,易方達(dá),、匯添富,、華夏,、鵬華,、中歐五家基金公司的創(chuàng)新未來(lái)基金在支付寶上正式開(kāi)賣,1元起購(gòu),,募集規(guī)模120億元,,可用最高10%的金額配置螞蟻股票。
總共限額600億發(fā)行的戰(zhàn)略配售螞蟻新股的基金25日零點(diǎn)正式開(kāi)售,,剛開(kāi)賣就遭瘋搶,,2分鐘就賣出10億。僅1小時(shí),,5只基金賣出102億,!速度非常快,!小浪在今天上午9點(diǎn)58分分認(rèn)購(gòu)了一筆戰(zhàn)略配售螞蟻新股的基金,,顯示的認(rèn)購(gòu)者編號(hào)已經(jīng)是第201萬(wàn)9872名。
截至下午2點(diǎn),,已經(jīng)有277萬(wàn)人認(rèn)購(gòu),。截至25日午間,已有兩只基金達(dá)到了120億元的募集目標(biāo),,一只基金非常接近這一數(shù)據(jù),。
可以說(shuō),,這一次五只基金同時(shí)發(fā)售,顯示出互聯(lián)網(wǎng)渠道的較強(qiáng)的發(fā)行能力,。據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),,大概率周五這些產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)“一日售罄”。
9月22日,,易方達(dá),、匯添富、華夏,、鵬華,、中歐五家基金公司宣布與螞蟻集團(tuán)簽署戰(zhàn)略投資者認(rèn)股協(xié)議,將推出以發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)螞蟻股票的創(chuàng)新未來(lái)混合基金,,封閉期18個(gè)月,,計(jì)劃戰(zhàn)略配售10%的螞蟻新股,總募集規(guī)模600億,。
上海香港各募集175億美元,,無(wú)基石影響幾何?
螞蟻集團(tuán)前身為“螞蟻金服”,,今年7月曾宣布,,將啟動(dòng)在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板同步發(fā)行上市的計(jì)劃。8月25日,,正式向上交所及港交所同步遞交上市申請(qǐng)。螞蟻集團(tuán)已經(jīng)在上海過(guò)會(huì),,有望下周一通過(guò)港交所聆訊,,并披露聆訊后文件。
知情人士稱,,螞蟻集團(tuán)計(jì)劃發(fā)行相當(dāng)于其流通股約11%至15%的新股,,并在香港和上海平分這些股票。知情人士還稱,,螞蟻集團(tuán)此次IPO有可能成為全球規(guī)模最大的上市活動(dòng),,尋求在香港和上海兩地融資約350億美元,為公司估值約2500億美元,,屆時(shí)將超越沙特阿美的290億美元集資和阿里巴巴的250億美元集資躋身全球第一大新股,。
招股書顯示,螞蟻集團(tuán)目前擁有約有270億股流通股,。在此次IPO的基礎(chǔ)上,,螞蟻集團(tuán)還計(jì)劃發(fā)行約6%的股票,以幫助贖回早期C輪國(guó)際投資者的股票,。本次發(fā)行完成后,,螞蟻集團(tuán)股本將擴(kuò)大至300億股,。
相關(guān)計(jì)劃仍在討論中,將來(lái)可能生變,。對(duì)此,,螞蟻集團(tuán)拒絕發(fā)表評(píng)論。
知情人士稱,,螞蟻集團(tuán)計(jì)劃在香港股票發(fā)售中籌集175億美元,。另外,螞蟻集團(tuán)不會(huì)尋求基石投資者,,因?yàn)樗麄兿嘈?,作為今年港交所最大?guī)模的上市交易之一,市場(chǎng)對(duì)此次IPO的需求將非常強(qiáng)勁,。
與其他市場(chǎng)相比,,基石投資者在香港股市更常見(jiàn)。他們通常為大型機(jī)構(gòu),,并同意持有上市股票約6個(gè)月,,以換取更多的買入數(shù)量。雖然這些投資提振了人們對(duì)上市公司的信心,,但它們也因影響市場(chǎng)流動(dòng)性而受到指責(zé),。
知情人士今日稱,螞蟻集團(tuán)已經(jīng)評(píng)估了投資者的興趣,,認(rèn)為在沒(méi)有基石投資者的情況下,,仍可以順利完成此次IPO的香港部分。相比之下,,以往的大型IPO交易往往需要基石投資者的支持,。知情人士還稱,螞蟻集團(tuán)傾向于邀請(qǐng)這些大投資者參與其上海IPO的股票發(fā)售,,以緩解價(jià)格波動(dòng),。
中泰國(guó)際策略分析師顏招駿對(duì)新浪港股表示,螞蟻集團(tuán)即使沒(méi)有基石,,也可能或大幅超額認(rèn)購(gòu),。但從炒股的角度來(lái)說(shuō),有基石比無(wú)基石較好,,因?yàn)楣善碧^(guò)分散,,會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)在上市后波動(dòng)加大。
中泰國(guó)際研報(bào)表示,,預(yù)期公司2020年及2021年收入分別為1692億元及2253億元,,經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為539億元及743億元,同比增速分別為123.1%及37.9%,。該行采用SOTP,、PE,、PS三種估值法對(duì)公司進(jìn)行估值,并參考上市前投資后估值,,最終得到公司合理估值區(qū)間為16728-22632億元(相當(dāng)于2471-3343億美元),,對(duì)應(yīng)31.0-42.0倍2020年預(yù)測(cè)PE及9.9-13.4倍2020年預(yù)測(cè)PS。
馬云為實(shí)控人,,李嘉誠(chéng),、董建華等參投
根據(jù)招股資料,馬云為螞蟻集團(tuán)創(chuàng)始人,、董事,、兼大股東之一,為公司實(shí)控人,,實(shí)際控制公司50.52%的股權(quán),。根據(jù)招股書,上市前,,阿里巴巴持股32.65%,,杭州君瀚及君澳持股50.52%,境內(nèi)投資者持股16.83%,。
具體來(lái)看,,馬云持有螞蟻集團(tuán)26.77億股,彭蕾持有5.04億股,,井賢棟持有3.03億股,,以此計(jì)算,螞蟻上市后,,馬云將持有螞蟻集團(tuán)8.91%股權(quán),,如果去掉捐贈(zèng)的2億股,馬云持股將變成8.25%,。那么,馬云是如何通過(guò)9%的持股控制公司50%的投票權(quán)的呢,?
雖然阿里巴巴的創(chuàng)辦人馬云于8月18日將旗下的杭州云鉑的66%股權(quán),,平均轉(zhuǎn)讓予螞蟻執(zhí)行董事長(zhǎng)井賢棟、首席執(zhí)行官胡曉明及非執(zhí)行董事蔣芳,,三人各佔(zhàn)22%股權(quán),,馬云只保留34%股權(quán),惟4人簽訂一致行動(dòng)協(xié)議,,馬云對(duì)杭州云鉑持有決議的控制力,,故實(shí)際控制螞蟻50.52%股份,對(duì)螞蟻有最終的控制權(quán),。
馬云及其一致行動(dòng)人實(shí)際控制杭州云鉑100%股權(quán),,杭州云鉑為杭州君瀚和杭州君澳的普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人,,杭州君瀚直接持有公司 29.8621%的股份,杭州君澳直接持有公司 20.6556%的股份,, 合計(jì)持有發(fā)行人50.5177%的股份,,由此,螞蟻集團(tuán)超50%的股權(quán)受馬云控制,,且馬云在杭州云鉑擁有一票否決權(quán),。
上市后,杭州君瀚持股稀釋為23.64%,,杭州君澳稀釋為16.35%,,阿里巴巴持股稀釋為25.84%,屆時(shí)馬云控制權(quán)將稀釋為39.99%,,依然對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán),。
其他股東包括云鋒基金(馬云放棄投票權(quán))、春華資本(胡祖六為創(chuàng)始人),、中國(guó)人壽等,。
以下為上市前部分機(jī)構(gòu)股東,其中,,境外投資者不乏海外主權(quán)基金,,包括新加坡政府投資公司(GIC)、淡馬錫,、馬來(lái)西亞主權(quán)財(cái)富基金Khazanah,、阿布扎比投資局、加拿大退休金計(jì)劃投資委員會(huì)等,。GIC持股6239萬(wàn)股,,淡馬錫持股8912.6萬(wàn)股。
不計(jì)阿里及螞蟻集團(tuán)員工持股,,境內(nèi)投資者則以全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)(社?;穑碛凶疃喙煞荩?/span>2015年入股,,上市前股權(quán)比例為2.94%,,涉及6.99億股份,中國(guó)人壽持有2.49億股,,持股1.05%,。
除了一眾海外主權(quán)基金,長(zhǎng)和系及董建華家族也是螞蟻股東,,兩者均于2018年參與境外股權(quán)融資,。
長(zhǎng)和(00001)旗下Hutchison Whampoa Europe Investments S.à r.l.、長(zhǎng)實(shí)地產(chǎn)(01113)旗下Active Noble Limited分別持有891.27萬(wàn)股C類股份,。董建華三名子女董立筠,、董立均及董立新持有的私人公司Domenick Limited則持有178.25萬(wàn)股C類股份,。
螞蟻集團(tuán)于2015年、2016年及2018年進(jìn)行數(shù)輪股權(quán)融資,,旗下Ant International向境外投資者發(fā)行C類股份,,沒(méi)有表決權(quán)。這些Ant International C類股份持有人將通過(guò)贖回及認(rèn)購(gòu)機(jī)制,,以一比一的比例在上市時(shí)獲發(fā)H股,。
原文標(biāo)題:近300萬(wàn)人出手!戰(zhàn)略配售螞蟻基金徹底火了,,實(shí)控人馬云如何以小博大,? 來(lái)源:新浪財(cái)經(jīng) 原文鏈接:https://mbd.baidu.com/newspage/data/landingsuper?context=%7B%22nid%22%3A%22news_10334335658145018341%22%7D&n_type=1&p_from=4