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【商業(yè)與法治輿情觀察室 http://www.blaw.org.cn 快訊】：（中商情報(bào)網(wǎng)）

中商情報(bào)網(wǎng)訊：寧波微科光電股份有限公司主要從事紅外線光幕及電梯自動救援裝置的設(shè)計(jì),、研發(fā),、生產(chǎn)與銷售,。紅外線光幕可廣泛應(yīng)用于電梯、工業(yè)生產(chǎn),、交通運(yùn)輸、檔案存放等眾多領(lǐng)域,，通過紅外探測技術(shù)起到防護(hù)與安全保障等作用,。電梯自動救援裝置用于在電梯停電或發(fā)生故障時(shí)解救受困于轎廂的乘客。公司正在積極研發(fā)視覺傳感技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品,，以視覺感知及AI人工智能分析實(shí)現(xiàn)不同場景下的安全防護(hù),，緊跟安全保障意識提升和電梯智能化的發(fā)展趨勢，推動電梯,、軌道交通等各領(lǐng)域的防護(hù)升級,，實(shí)現(xiàn)技術(shù)革新和產(chǎn)品創(chuàng)新。

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

寧波微科光電股份有限公司資產(chǎn)總額和歸屬于母公司所有者凈利潤逐年增加,，2017年度資產(chǎn)總額為29,169.00萬元,，2018年度資產(chǎn)總額為43,456.16萬元,，2019年資產(chǎn)總額為54,598.92萬元，2020年資產(chǎn)總額為57,562.91萬元,；2017年歸屬于母公司所有者權(quán)益為21,085.04萬元,，2018年歸屬于母公司所有者權(quán)益為33,382.61萬元，2019年歸屬于母公司所有者權(quán)益為44,625.74萬元,，2020年歸屬于母公司所有者權(quán)益為47,405.10萬元,。

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

一、創(chuàng)新與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）新產(chǎn)品研發(fā)及新市場拓展的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事紅外線光幕及電梯自動救援裝置的設(shè)計(jì),、研發(fā),、生產(chǎn)與銷售。公司目前正在拓展紅外線光幕在工業(yè)生產(chǎn),、交通運(yùn)輸,、檔案存放等領(lǐng)域的應(yīng)用，將產(chǎn)品逐步向電梯行業(yè)以外的其他下游市場延伸,。未來,，公司將遇到新的市場環(huán)境與客戶需求，如果在產(chǎn)品研發(fā)與性能改進(jìn)方面不能適應(yīng)快速的迭代或差異化的需求,，將會使新產(chǎn)品推廣規(guī)模與速度受到較大影響,，將對公司未來的經(jīng)營業(yè)績增長產(chǎn)生一定影響。

（二）技術(shù)革新的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi),，公司的主營業(yè)務(wù)收入分別為24,959.45萬元,、32,758.36萬元、38,168.83萬元和16,921.12萬元,，其中來源于銷售紅外線光幕產(chǎn)品的收入占比分別達(dá)到97.10%,、93.64%、92.08%和92.13%,，占比相對較高,。由于目前公司產(chǎn)品相對集中，若未來出現(xiàn)替代性的新技術(shù)并成功產(chǎn)業(yè)化,，且公司未能及時(shí)跟上技術(shù)革新的進(jìn)程,，使公司產(chǎn)品滯后于市場，將導(dǎo)致公司目前核心產(chǎn)品的銷售狀況發(fā)生重大不利變化,，進(jìn)而對公司的收入和利潤產(chǎn)生較大影響,。

二、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事紅外線光幕及電梯自動救援裝置的設(shè)計(jì),、研發(fā),、生產(chǎn)與銷售。其中，紅外線光幕可廣泛應(yīng)用于電梯,、工業(yè)生產(chǎn),、交通運(yùn)輸、檔案存放等領(lǐng)域,。上述領(lǐng)域的市場需求與房地產(chǎn)市場的景氣程度,、工業(yè)投資、公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度等因素有關(guān),，受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響較大,。若出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動較大，市場環(huán)境發(fā)生重大變化,，可能導(dǎo)致公司產(chǎn)品需求量波動,，經(jīng)營業(yè)績受到影響。

（二）國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi),，公司產(chǎn)品出口目的地包括意大利,、土耳其、印度,、西班牙、韓國等國家和地區(qū),，公司來自境外的主營業(yè)務(wù)收入分別為4,950.97萬元,、5,931.43萬元、7,252.94萬元和2,948.14萬元,，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為19.84%,、18.11%、19.00%和17.42%,。隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化,，未來上述國家和地區(qū)對于公司產(chǎn)品的進(jìn)口貿(mào)易政策若發(fā)生變化，或出現(xiàn)戰(zhàn)爭,、疫情等全球性或區(qū)域性的事件,，則會影響公司產(chǎn)品在該國的銷售，公司的出口業(yè)務(wù)將面臨一定國際貿(mào)易變動風(fēng)險(xiǎn),。

（三）成長性風(fēng)險(xiǎn)

公司未來發(fā)展過程中,，將受宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策,、市場推廣以及技術(shù)研發(fā)等因素影響,。若公司無法及時(shí)采取有效的應(yīng)對措施，順應(yīng)市場和行業(yè)發(fā)展趨勢,，公司市場競爭力可能會發(fā)生變化,，影響預(yù)期的成長性和盈利能力，則公司將面臨成長性風(fēng)險(xiǎn),。

（四）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

隨著新冠肺炎疫情在全球范圍內(nèi)傳播,，海外市場受疫情影響面臨需求階段性下降的風(fēng)險(xiǎn),，且該疫情加大了公司海外市場開拓的難度，給公司訂單的獲取造成一定的不確定性,；同時(shí),，疫情狀況也將一定程度上影響國內(nèi)電梯生產(chǎn)，可能導(dǎo)致公司國內(nèi)訂單受到一定不利影響,。此外,，未來也可能發(fā)生自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等其他不可抗力事件,，可能破壞公司生產(chǎn)設(shè)施,，或?qū)е鹿炯肮?yīng)商、客戶無法正常經(jīng)營,，直接或間接對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成嚴(yán)重影響,，從而對公司業(yè)務(wù)發(fā)展以及公司整體經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。

三,、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

2017年,、2018年、2019年和2020年1-6月,，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為44.38%,、43.54%、46.04%和47.23%,。報(bào)告期內(nèi),，公司毛利率保持在較高水平。若公司不能通過技術(shù)創(chuàng)新,、進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率,、開發(fā)新產(chǎn)品以擴(kuò)大應(yīng)用領(lǐng)域等方式提高競爭力，則公司可能面臨毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn),。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi),，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款期末余額逐年增長,，2017年末,、2018年末、2019年末和2020年6月末,，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,313.73萬元,、7,209.18萬元、8,452.49萬元和9,336.05萬元,，占營業(yè)收入的比例分別為25.28%,、21.99%、22.14%和55.13%。報(bào)告期內(nèi),，公司賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比均超過99.00%,。公司存在應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期或無法收回而發(fā)生壞賬的可能，從而對公司業(yè)績和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響,。

（三）匯率波動風(fēng)險(xiǎn)

2017年,、2018年、2019年和2020年1-6月,，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中匯兌損益的金額分別為340.50萬元,、-223.39萬元、-152.63萬元和-51.82萬元,，匯兌損益占凈利潤的比例分別為7.34%,、-2.39%、-1.16%和-0.96%,。各年度匯兌損益的波動主要來源于美元或歐元對人民幣匯率的變動,。匯率變動的影響因素眾多，其波動存在不確定性,，若未來人民幣的匯率出現(xiàn)較大幅度的波動,，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用中匯兌損益的金額以及營業(yè)收入出現(xiàn)波動，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響,。

（四）稅收優(yōu)惠政策風(fēng)險(xiǎn)

2017年11月29日,，公司取得編號為GR201733100466的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期三年,，自2017年1月1日至2019年12月31日期間享受高新技術(shù)企業(yè)減按15%優(yōu)惠稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅。公司在高新技術(shù)企業(yè)證書有效期屆滿前,，已依法申請高新技術(shù)企業(yè)的重新認(rèn)定,。如若不能通過重新認(rèn)定，則公司屆時(shí)不能再享受按照15%的稅率繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策,，對公司的凈利潤產(chǎn)生一定影響,。此外，發(fā)行人銷售自行開發(fā)生產(chǎn)的嵌入式軟件產(chǎn)品享受增值稅即征即退優(yōu)惠政策,；發(fā)行人銷售出口的產(chǎn)品屬于國家規(guī)定的適用增值稅退（免）稅政策的出口貨物,，享受增值稅免抵退稅或免退稅辦法。如果國家調(diào)整高新技術(shù)企業(yè)所得稅,、嵌入式軟件產(chǎn)品增值稅即征即退,、出口貿(mào)易政策等相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，可能對公司的凈利潤產(chǎn)生影響,。

四,、內(nèi)控與管理風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)銷商管理風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司通過經(jīng)銷模式實(shí)現(xiàn)的收入分別為2,336.09萬元、3,589.11萬元,、4,232.95萬元和1,939.15萬元,，占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為9.36%、10.96%,、11.09%和11.46%,。未來，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的增長,，若公司對經(jīng)銷商的管理水平不能相應(yīng)提高或市場發(fā)生變化導(dǎo)致管理制度不能與之適應(yīng),，或者經(jīng)銷商出現(xiàn)自身經(jīng)營不善、與公司合作關(guān)系終止等不穩(wěn)定情形出現(xiàn),，則會對公司經(jīng)銷模式產(chǎn)生不利影響,，公司的品牌形象和經(jīng)營業(yè)績可能因此受到影響。

（二）實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)

邱志偉,、邱奕航和郭晉慧為公司實(shí)際控制人,。截至本招股說明書簽署日，邱志偉直接持有公司股份513.00萬股,，占公司發(fā)行前總股本的7.83%,；邱志偉通過艾倫博德控制公司股份570.00萬股，占公司發(fā)行前總股本的8.70%,；邱志偉,、邱奕航和郭晉慧通過微科控股控制公司股份4,360.50萬股，占公司發(fā)行前總股本的66.57%,。因此,，三名實(shí)際控制人合計(jì)直接、間接控制公司股份5,443.50萬股,，占公司發(fā)行前總股本的83.11%,。本次公開發(fā)行股票后，邱志偉,、邱奕航和郭晉慧仍為公司的實(shí)際控制人,，合計(jì)控制公司62.33%的股份，處于絕對控股地位,。如果實(shí)際控制人利用其控制地位,，通過行使表決權(quán)對公司人事任免、經(jīng)營決策等重大事項(xiàng)施加影響或控制,，出現(xiàn)有損于公司利益的事項(xiàng),，將會對公司和其他投資者的利益造成不利影響。

（三）人力資源風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)的專業(yè)性較強(qiáng),，隨著公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施及業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大,，公司對于優(yōu)秀的經(jīng)營,、管理、技術(shù)人才的需求將持續(xù)增加,，相關(guān)人才的引進(jìn),、培訓(xùn)及使用的難度將有所加大。如果未來在人員管理,、業(yè)務(wù)培訓(xùn),、人才梯隊(duì)建設(shè)等方面不能適應(yīng)公司的快速發(fā)展，公司將面臨著較大的人才培養(yǎng)壓力與流失的風(fēng)險(xiǎn),。

五,、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

（一）募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將對公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn),、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和盈利能力的提升產(chǎn)生重大影響,。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)變化等因素影響,，募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度,、實(shí)施過程和實(shí)施效果等方面可能存在一定的不確定性，募集資金投資項(xiàng)目存在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn),。

（二）募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)

公司募集資金投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,，公司產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)大。如果國家產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)調(diào)整或公司產(chǎn)品下游市場需求發(fā)生不利變化等,，將導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目開工不足或產(chǎn)品積壓,，募集資金投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能不能及時(shí)消化的情形，進(jìn)而可能會對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響,。

（三）新增折舊影響公司盈利能力風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目投資總額共計(jì)54,996.00萬元,，其中新增固定資產(chǎn)投資金額較高。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,，公司年新增固定資產(chǎn)折舊為3,156.02萬元,。若市場環(huán)境發(fā)生重大變化，募集資金投資項(xiàng)目的預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn),，公司可能因折舊費(fèi)用的大幅增加而出現(xiàn)利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn),。

六,、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

如果本公司本次首次公開發(fā)行股票順利通過深圳證券交易所審核并取得中國證監(jiān)會注冊批復(fù)文件,，就將啟動后續(xù)發(fā)行工作。公司將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售,、網(wǎng)下向詢價(jià)對象詢價(jià)配售和網(wǎng)上資金申購定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式或中國證券監(jiān)督管理委員會,、深圳證券交易所等監(jiān)管部門認(rèn)可的其他發(fā)行方式進(jìn)行發(fā)行，但是股票公開發(fā)行是充分市場化的經(jīng)濟(jì)行為,，存在認(rèn)購不足導(dǎo)致發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn),。

原文標(biāo)題：寧波微科光電股份有限公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市 上市主要風(fēng)險(xiǎn)分析  來源：中商情報(bào)網(wǎng)    原文鏈接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1683130321444378924&wfr=spider&for=pc