【商業(yè)與法治輿情觀察室 http://www.blaw.org.cn 快訊】:(青瞳視角)
繼今年10月份,人保資產遞交公募基金管理公司設立申請后,又一家保險系基金管理公司申請設立。
證監(jiān)會最新公布的審批進度顯示,關于泰康資產管理有限責任公司(以下簡稱“泰康資產”)《公募基金管理公司設立資格審批》的申請已于12月25日獲得接收材料,。
這意味著,此前一直以事業(yè)部形式開展公募基金業(yè)務的兩家保險資管悉數(shù)放棄事業(yè)部,轉而尋求設立獨立的基金管理公司,。
泰康資產申請設立獨立基金公司
12月25日,證監(jiān)會官網顯示,,泰康資產遞交了《公募基金管理公司設立資格審批》申請,,證監(jiān)會已接收相關材料。
據(jù)熟悉泰康公募的業(yè)內人士分析,,泰康資產申請獨立基金公司,,是意料之中的事情,。獨立的基金公司是公募業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模后,必然會選擇的一種組織形式,,其目的也是讓公募業(yè)務得到更好地發(fā)展,。
“在開展公募業(yè)務過程中,泰康資產這樣的背景確實會給公募業(yè)務帶來很大優(yōu)勢,,比如品牌效應,、資源共享、協(xié)同效應,,還有集團強大的支持等,。”上述人士表示,。
不過,,在該分析人士看來,即便采用獨立的基金公司形式,,也不會影響到公募業(yè)務背靠泰康資產所帶來的優(yōu)勢,。
實際上,早在幾年前,,泰康資產公募事業(yè)部負責人金志剛在接受中國基金報專訪時就曾表示,,泰康資產未來有成立基金子公司的可能性。“為了更好地發(fā)展,,一個組織在不同發(fā)展階段是會需要不同的組織形式,。”
今年是泰康資產公募基金五周年,,意味著泰康資產以事業(yè)部形式經營公募基金業(yè)務已有五年多時間,。
2013年,證監(jiān)會放開資產管理機構開展公募基金業(yè)務牌照,,泰康資產瞄準大資管時代趨勢,,第一時間決定進軍公募基金領域,由泰康資產作為主體直接申請公募基金業(yè)務牌照,。
2015年4月,,泰康資產正式獲批公募基金管理業(yè)務資格,這是保險資管拿下的第一張公募牌照,,也是首家以公募事業(yè)部的方式開展公募基金管理業(yè)務的保險資管公司,。
2015年6月,正值股市調整期,,泰康資產以首只貨幣基金——泰康薪意保貨幣基金開路,,正式開啟公募業(yè)務。
經過五年穩(wěn)健發(fā)展,,泰康資產公募基金從無到有,,從小到大,。如今泰康資產公募已經步入中型基金公司行列。
據(jù)Wind統(tǒng)計顯示,,截至2020年三季末,,泰康資產公募集金數(shù)量達到50只,資產管理規(guī)模超過740億元,,總管理規(guī)模躋身行業(yè)前50,,位居第49位。其中,,非貨幣基金數(shù)量為48只,,非貨幣基金資產合計近670億元。具體來看,,股票型基金為96.49億元,,混合型基金為275.58億元,債券型基金為297.21億元,。
從產品布局規(guī)劃來看,,目前泰康資產公募已搭建出比較齊全的產品線。除獨具優(yōu)勢的債券和“固收+”類基金外,,泰康資產近年來不斷完善基金產品線,,不僅主動權益產品風格突出,被動指數(shù)產品也嶄露頭角,,A股,、港股、量化,、基金中基金(FOF)等多品類齊頭并進,。
值得一提的是,除了旗下公募基金產品線日益完善,,泰康資產公募卓著的投資管理能力和業(yè)績表現(xiàn)也獲得了市場的廣泛認可,。公開資料顯示,泰康資產公募旗下多只產品獲得過明星基金公司和明星基金獎等權威獎項,。
多家資管機構公募業(yè)務,,放棄事業(yè)部形式
值得一提的是,除了泰康資產,,今年10月份,人保資產也剛遞交了公募基金管理公司設立的申請資料,。這意味著,,此前一直以事業(yè)部形式開展公募基金業(yè)務的僅有的兩家保險資管悉數(shù)放棄事業(yè)部,轉而尋求設立獨立的基金管理公司,。
實際上,,從過去幾年來看,,除了泰康資產和人保資產,擁有公募資格的券商資管機構也不乏采用事業(yè)部制的,,比如山西證券,、華融證券、東興證券等,。
不過,,華融證券和東興證券后來均放棄了事業(yè)部形式,目前都已獲批成立了獨立的基金子公司——華融基金和東興基金,。
對于泰康資產一開始為什么選擇以公募事業(yè)部的形式開展業(yè)務,,而不是選擇成立一個獨立的基金管理公司?
泰康資產CEO段國圣此前在接受中國基金報專訪時曾有過專門闡述。在段國圣看來,,傳承泰康優(yōu)秀的基因是關鍵所在,。保險資金在公開市場上的運籌帷幄,經歷了投資范圍由窄變寬的逐步發(fā)展過程,,在這期間,,伴隨著市場的波動,不斷考驗著投資者的智慧和判斷力,。在保險圈中,,泰康資產優(yōu)異的投資業(yè)績已是公開的秘密,無論是權益投資,、固收投資還是基金投資,,泰康資產都通過卓越投資業(yè)績體現(xiàn)了“專業(yè)創(chuàng)造價值”的承諾。
“公募事業(yè)部的形式,,更優(yōu)利于泰康的公募業(yè)務在‘共享’與‘隔離’的機制下,,傳承泰康資產優(yōu)秀的投資基因,服務于廣大基金投資者,?!倍螄ケ硎尽?/span>
此外,,段國圣還認為,,風險管理是保險資產管理機構的DNA,保險資管機構秉承母公司經營風險的先天基因和長期管理風險的經驗積累,,對風險管理應該做到追求極致,。持之以恒的強化風險管理體系建設,恪守風險管理理念,,對于公募業(yè)務同等重要,。
“除了投資基因和風險管理基因,共享強大的中后臺保障體系也有利于泰康資產的公募業(yè)務基礎更扎實?!?段國圣稱,。
此外,對于公募基金業(yè)務開展以子公司形式和事業(yè)部形式,,孰優(yōu)孰劣,?金志剛此前也曾有過專門闡述。
在金志剛看來,,這兩種形式各有利弊,。采取事業(yè)部的形式,好處是起步階段可以借助公司的良好資源,,例如在機構準入,、授信等方面有較好的起步;在資源平臺共享,,運營,、IT、法律,、風控,、財務、客服等也有良好的基礎,。弊端也是有的,,比如聯(lián)合風控的成本較高,帶來很大挑戰(zhàn),,也增加了更多的溝通成本,。
不可否認,對于保險系基金公司而言,,險資背景最重要和最特殊的確實是投資理念和價值觀的傳承,。顯然,經過過去五年的穩(wěn)健成長,,泰康資產公募已經很好地繼承和發(fā)揚了泰康資產過去在保險投資和養(yǎng)老金投資中積累的優(yōu)良基因,。
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