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繼今年10月份,人保資產(chǎn)遞交公募基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)后,又一家保險(xiǎn)系基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立。
證監(jiān)會(huì)最新公布的審批進(jìn)度顯示,關(guān)于泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“泰康資產(chǎn)”)《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》的申請(qǐng)已于12月25日獲得接收材料。
這意味著,此前一直以事業(yè)部形式開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)的兩家保險(xiǎn)資管悉數(shù)放棄事業(yè)部,轉(zhuǎn)而尋求設(shè)立獨(dú)立的基金管理公司。
泰康資產(chǎn)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立獨(dú)立基金公司
12月25日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,泰康資產(chǎn)遞交了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》申請(qǐng),證監(jiān)會(huì)已接收相關(guān)材料。
據(jù)熟悉泰康公募的業(yè)內(nèi)人士分析,泰康資產(chǎn)申請(qǐng)獨(dú)立基金公司,是意料之中的事情。獨(dú)立的基金公司是公募業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模后,必然會(huì)選擇的一種組織形式,其目的也是讓公募業(yè)務(wù)得到更好地發(fā)展。
“在開(kāi)展公募業(yè)務(wù)過(guò)程中,泰康資產(chǎn)這樣的背景確實(shí)會(huì)給公募業(yè)務(wù)帶來(lái)很大優(yōu)勢(shì),比如品牌效應(yīng)、資源共享、協(xié)同效應(yīng),還有集團(tuán)強(qiáng)大的支持等。”上述人士表示。
不過(guò),在該分析人士看來(lái),即便采用獨(dú)立的基金公司形式,也不會(huì)影響到公募業(yè)務(wù)背靠泰康資產(chǎn)所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。
實(shí)際上,早在幾年前,泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部負(fù)責(zé)人金志剛在接受中國(guó)基金報(bào)專訪時(shí)就曾表示,泰康資產(chǎn)未來(lái)有成立基金子公司的可能性。“為了更好地發(fā)展,一個(gè)組織在不同發(fā)展階段是會(huì)需要不同的組織形式。”
今年是泰康資產(chǎn)公募基金五周年,意味著泰康資產(chǎn)以事業(yè)部形式經(jīng)營(yíng)公募基金業(yè)務(wù)已有五年多時(shí)間。
2013年,證監(jiān)會(huì)放開(kāi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)牌照,泰康資產(chǎn)瞄準(zhǔn)大資管時(shí)代趨勢(shì),第一時(shí)間決定進(jìn)軍公募基金領(lǐng)域,由泰康資產(chǎn)作為主體直接申請(qǐng)公募基金業(yè)務(wù)牌照。
2015年4月,泰康資產(chǎn)正式獲批公募基金管理業(yè)務(wù)資格,這是保險(xiǎn)資管拿下的第一張公募牌照,也是首家以公募事業(yè)部的方式開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)資管公司。
2015年6月,正值股市調(diào)整期,泰康資產(chǎn)以首只貨幣基金——泰康薪意保貨幣基金開(kāi)路,正式開(kāi)啟公募業(yè)務(wù)。
經(jīng)過(guò)五年穩(wěn)健發(fā)展,泰康資產(chǎn)公募基金從無(wú)到有,從小到大。如今泰康資產(chǎn)公募已經(jīng)步入中型基金公司行列。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至2020年三季末,泰康資產(chǎn)公募集金數(shù)量達(dá)到50只,資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)740億元,總管理規(guī)模躋身行業(yè)前50,位居第49位。其中,非貨幣基金數(shù)量為48只,非貨幣基金資產(chǎn)合計(jì)近670億元。具體來(lái)看,股票型基金為96.49億元,混合型基金為275.58億元,債券型基金為297.21億元。
從產(chǎn)品布局規(guī)劃來(lái)看,目前泰康資產(chǎn)公募已搭建出比較齊全的產(chǎn)品線。除獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的債券和“固收+”類基金外,泰康資產(chǎn)近年來(lái)不斷完善基金產(chǎn)品線,不僅主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品風(fēng)格突出,被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品也嶄露頭角,A股、港股、量化、基金中基金(FOF)等多品類齊頭并進(jìn)。
值得一提的是,除了旗下公募基金產(chǎn)品線日益完善,泰康資產(chǎn)公募卓著的投資管理能力和業(yè)績(jī)表現(xiàn)也獲得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。公開(kāi)資料顯示,泰康資產(chǎn)公募旗下多只產(chǎn)品獲得過(guò)明星基金公司和明星基金獎(jiǎng)等權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。
多家資管機(jī)構(gòu)公募業(yè)務(wù),放棄事業(yè)部形式
值得一提的是,除了泰康資產(chǎn),今年10月份,人保資產(chǎn)也剛遞交了公募基金管理公司設(shè)立的申請(qǐng)資料。這意味著,此前一直以事業(yè)部形式開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)的僅有的兩家保險(xiǎn)資管悉數(shù)放棄事業(yè)部,轉(zhuǎn)而尋求設(shè)立獨(dú)立的基金管理公司。
實(shí)際上,從過(guò)去幾年來(lái)看,除了泰康資產(chǎn)和人保資產(chǎn),擁有公募資格的券商資管機(jī)構(gòu)也不乏采用事業(yè)部制的,比如山西證券、華融證券、東興證券等。
不過(guò),華融證券和東興證券后來(lái)均放棄了事業(yè)部形式,目前都已獲批成立了獨(dú)立的基金子公司——華融基金和東興基金。
對(duì)于泰康資產(chǎn)一開(kāi)始為什么選擇以公募事業(yè)部的形式開(kāi)展業(yè)務(wù),而不是選擇成立一個(gè)獨(dú)立的基金管理公司?
泰康資產(chǎn)CEO段國(guó)圣此前在接受中國(guó)基金報(bào)專訪時(shí)曾有過(guò)專門闡述。在段國(guó)圣看來(lái),傳承泰康優(yōu)秀的基因是關(guān)鍵所在。保險(xiǎn)資金在公開(kāi)市場(chǎng)上的運(yùn)籌帷幄,經(jīng)歷了投資范圍由窄變寬的逐步發(fā)展過(guò)程,在這期間,伴隨著市場(chǎng)的波動(dòng),不斷考驗(yàn)著投資者的智慧和判斷力。在保險(xiǎn)圈中,泰康資產(chǎn)優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)已是公開(kāi)的秘密,無(wú)論是權(quán)益投資、固收投資還是基金投資,泰康資產(chǎn)都通過(guò)卓越投資業(yè)績(jī)體現(xiàn)了“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的承諾。
“公募事業(yè)部的形式,更優(yōu)利于泰康的公募業(yè)務(wù)在‘共享’與‘隔離’的機(jī)制下,傳承泰康資產(chǎn)優(yōu)秀的投資基因,服務(wù)于廣大基金投資者。”段國(guó)圣表示。
此外,段國(guó)圣還認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的DNA,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)秉承母公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的先天基因和長(zhǎng)期管理風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)積累,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該做到追求極致。持之以恒的強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè),恪守風(fēng)險(xiǎn)管理理念,對(duì)于公募業(yè)務(wù)同等重要。
“除了投資基因和風(fēng)險(xiǎn)管理基因,共享強(qiáng)大的中后臺(tái)保障體系也有利于泰康資產(chǎn)的公募業(yè)務(wù)基礎(chǔ)更扎實(shí)。” 段國(guó)圣稱。
此外,對(duì)于公募基金業(yè)務(wù)開(kāi)展以子公司形式和事業(yè)部形式,孰優(yōu)孰劣?金志剛此前也曾有過(guò)專門闡述。
在金志剛看來(lái),這兩種形式各有利弊。采取事業(yè)部的形式,好處是起步階段可以借助公司的良好資源,例如在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、授信等方面有較好的起步;在資源平臺(tái)共享,運(yùn)營(yíng)、IT、法律、風(fēng)控、財(cái)務(wù)、客服等也有良好的基礎(chǔ)。弊端也是有的,比如聯(lián)合風(fēng)控的成本較高,帶來(lái)很大挑戰(zhàn),也增加了更多的溝通成本。
不可否認(rèn),對(duì)于保險(xiǎn)系基金公司而言,險(xiǎn)資背景最重要和最特殊的確實(shí)是投資理念和價(jià)值觀的傳承。顯然,經(jīng)過(guò)過(guò)去五年的穩(wěn)健成長(zhǎng),泰康資產(chǎn)公募已經(jīng)很好地繼承和發(fā)揚(yáng)了泰康資產(chǎn)過(guò)去在保險(xiǎn)投資和養(yǎng)老金投資中積累的優(yōu)良基因。
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