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來源:新浪基金
隨著春節(jié)后股市進(jìn)入“震動”模式,權(quán)益類產(chǎn)品遭遇較大回撤,而攻守兼?zhèn)?、表現(xiàn)穩(wěn)健的固收+產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯,成為受到投資者青睞的市場“主角”,。以固定收益投資著稱的中銀基金于6月7日推出固收+新品——中銀通利債基,由曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)權(quán)威獎項(xiàng)“大滿貫”的固收強(qiáng)將陳瑋擔(dān)綱該基金擬任基金經(jīng)理,。固收+基金適合風(fēng)險偏好不高,、追求穩(wěn)健收益的投資人群,也是投資組合中平衡風(fēng)險,、降低波動的必要配置,。
牛年并未開啟牛市,A股反而遭遇了一輪震蕩回調(diào),,市場風(fēng)險偏好較去年有所降低。但由于近年來利率下行趨勢未改,,加之資管新規(guī)落地推進(jìn)打破剛兌,,銀行理財(cái)及純債基金等中低風(fēng)險的傳統(tǒng)固收類產(chǎn)品的吸引力下降,。固收+基金以債基等固收資產(chǎn)打底,通過股票等權(quán)益類資產(chǎn)增厚收益,,風(fēng)險低于股票型,、偏股混合型基金,而預(yù)期收益一般高于貨幣基金和純債基金,,能夠較好地承接一部分穩(wěn)健型投資者的投資需求,。
中銀通利擬任基金經(jīng)理陳瑋是中銀基金旗下一位擅長固收+投資的名將。其管理的中銀穩(wěn)健添利債基是中銀基金固收+系列產(chǎn)品中的代表性產(chǎn)品,,曾經(jīng)2次獲得金牛獎,、5次榮獲金基金獎、3次攬獲明星基金獎,,實(shí)現(xiàn)了權(quán)威獎項(xiàng)的“大滿貫”,。固收+策略尤其考驗(yàn)基金經(jīng)理的大類資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險管理能力,陳瑋注重對各類資產(chǎn)風(fēng)險收益的比較分析,,堅(jiān)持穩(wěn)健操作,,堅(jiān)持控制回撤,將控制凈值波動作為構(gòu)建與優(yōu)化組合的潛在約束條件,,注重中長期收益,。與此同時,中銀基金專業(yè)的大類資產(chǎn)配置平臺和信評團(tuán)隊(duì),,也能給基金經(jīng)理的決策以強(qiáng)有力的支持,。
基金定期報告及銀河證券數(shù)據(jù)顯示,中銀穩(wěn)健添利A自陳瑋2014年12月任基金經(jīng)理以來,,截至2021年4月30日,,每年均實(shí)現(xiàn)正收益;2013年2月4日成立以來累計(jì)回報達(dá)75.97%,,年化回報超7%,,走出了一條穩(wěn)健向上的業(yè)績曲線,并榮獲銀河五年期四星評級,。
據(jù)悉,,中銀通利基金對債券的投資比例不低于80%,將采用與中銀穩(wěn)健添利類似的固收+策略,,債券打底,,股票增強(qiáng),平滑股債波動,。債券投資方面,,將以中等期限信用債為主,擇優(yōu)投資,,增厚收益,,對中低等級信用債保持謹(jǐn)慎,;股票方面,強(qiáng)調(diào)重視估值保護(hù)和安全邊際,,將重點(diǎn)持有估值合理或估值與成長性能夠匹配的各行業(yè)或細(xì)分行業(yè)龍頭公司,;此外,將重點(diǎn)研究基本面相對扎實(shí),,信用風(fēng)險較低的可轉(zhuǎn)債個券,,重點(diǎn)關(guān)注兼具下行保護(hù)和具有向上彈性的品種,積極開展波段操作,。
展望后市,,陳瑋認(rèn)為,預(yù)計(jì)貨幣政策未來一段時間或?qū)⒕S持穩(wěn)健中性,,而在央行不急轉(zhuǎn)彎的整體貨幣政策總體框架下,,全年的收益率中樞有望下移。權(quán)益方面,,部分核心資產(chǎn)的過高估值有所回調(diào),,其中長期配置價值得到了一定修復(fù)。固收+基金有望迎來較好的投資機(jī)會,。
業(yè)績回顧:中銀穩(wěn)健添利發(fā)起A成立于2013年2月4日,,截至2021年3月31日,近五年回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報分別為:2016年度4.17%/-1.63%,,2017年度4.57%/-3.38%,,2018年度5.77%/4.79%,2019年度7.59%/1.31%,,2020年度4.36%/-0.06%,,2021年一季度0.75%/0.20%。中銀穩(wěn)健添利發(fā)起C成立于2018年4月12日,,截至2021年3月31日,,回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報分別為:成立日至2018年12月31日2.98%/3.25%,2019年度7.23%/1.31%,,2020年度4.02%/-0.06%,,2021年一季度0.69%/0.20%。中銀穩(wěn)健添利發(fā)起E成立于2019年3月15日,, 截至2021年3月31日,,回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報分別為:成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%,2020年度3.92%/-0.06%,,2021年一季度0.61%/0.20%,。(來源:基金定期報告)
風(fēng)險提示:投資有風(fēng)險,在市場波動等因素的影響下,基金投資有可能出現(xiàn)虧損,,在少數(shù)極端情況下可能損失全部本金,?;鸸芾砣瞬槐WC基金一定盈利,,也不保證最低收益,基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),,基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證,。投資者投資基金前,應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的招募說明書,、基金合同等法律文件,,了解具體產(chǎn)品情況,并根據(jù)自身情況判斷基金是否與其風(fēng)險承受能力相匹配,。
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