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本文來源 |法治周末

編輯整理 |今日讀法網(wǎng)

【商業(yè)與法治輿情觀察室 http://www.blaw.org.cn 快訊】

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福布斯報告顯示，2020年，中國上榜富豪總財富飆升至14萬億，家族信托成富豪傳承首選。

“信托可以和人類的想象力媲美。”美國經(jīng)濟學家司考特形容信托制度靈活性。但顯然，好的信托需要信用良好的律師和信托機構，才能實現(xiàn)委托人的正當目的 

俞飛

前不久，東加勒比最高法院判決新鮮出爐，魯南制藥股權案再起波瀾。“某紅圈律所一名大牌律師私吞孤女海外家族信托”的爆炸性消息，傳遍了信托界和律師圈，引得人們紛紛感慨：沒有信，何來托？

十字軍東征催生英國信托

信托起源于中世紀的英國。英國法制史學者梅特蘭強調(diào)：“如果問我們，英國人在法律領域最偉大和最杰出的貢獻是什么？那就是數(shù)世紀發(fā)展起來的信托觀念！我認為沒有什么是比這更好的回答。”

公元12世紀，十字軍東征拉開序幕。彼時，中世紀歐洲女性法律地位低下，按照封建制度，妻子不能成為領主。英國騎士擔心自己的土地和財產(chǎn)無人照管、負責。

參加十字軍前，騎士們轉讓其離開期間的土地所有權，委托他人管理土地、承擔封建義務，受托人承諾待其返國后重新獲得原土地所有權。只是人心叵測，不少騎士回國后，常常面臨受托人拒絕返還土地的窘境。

讓他們叫苦不迭的是，根據(jù)普通法進行判決的法官往往裁決，土地歸屬受托人，受托人沒有返還土地的義務。憤怒的十字軍騎士于是向國王請愿，國王要求大法官處理此事。大法官可以根據(jù)個人良心決定案件，衡平法應運而生。

大法官認為法定所有權人背信拒絕十字軍騎士——“真正的”所有權人主張的行為“不講良心”，責令其返還土地，物歸原主。大法官法庭（衡平法院）判決：法定所有權人可以為了原所有權人的利益持有土地，然而一旦原所有權人請求，他就被強制要求返還土地。十字軍騎士成為“受益人”，代持土地者成為“受托人”。“土地用益”一詞，隨著時間發(fā)展成為今天耳熟能詳?shù)男磐小?

此外，封建時代的英國人普遍信奉宗教——“要向教會多多捐獻，死后才能升入天堂”，他們常把身后留下的土地遺贈給教會。13世紀，教會占有的耕地占整個英國耕地總面積的三分之一之多。根據(jù)英國法律，教會的土地是免征役稅的。教會土地激增，意味著國家稅收逐漸減少，這無疑觸動國王的利益。

在這樣的背景下，亨利三世頒布《沒收條例》，規(guī)定凡把土地贈與教會團體的，要得到國王的許可。擅自出讓或贈與者，會被沒收土地。當時，英國法官多為教徒，運用土地用益制度，許可教徒將土地移交他人，土地所生收益則全部交給教會。這也是英國信托的起源之一。

17世紀，資本主義出現(xiàn)。信托制度由于有利市場經(jīng)濟發(fā)展，受到廣泛歡迎。信托范圍從宗教、遺囑擴展到社會公益、個人財產(chǎn)管理等方面，信托對象也從原先的以土地為主，發(fā)展到商品、物資和貨幣等各種不同的財產(chǎn)。19世紀，英國逐漸形成較為完善的民事信托制度。

“我們的整個白天都讓業(yè)務占得滿滿的，簡直都不知道該先做什么，也不知該采取什么辦法。巴黎是那么人心惶惶，因此財產(chǎn)信托一股風似地落到我們頭上來了！我們在那邊的主顧似乎迫不及待地趕快把他們的財產(chǎn)委托給我們了。肯定是他們當中有些人著了瘋魔，急著要把財產(chǎn)轉到英國來。”狄更斯在《雙城記》中，生動描述法國大革命爆發(fā)前，英國信托受到法國富人熱捧的情形。

今天的信托，簡而言之就是委托人把財產(chǎn)委托給受托人（個人或公司），后者收取費用，管理財產(chǎn)，用來造福受益人。信托財產(chǎn)一旦轉移，委托人不再是這些財產(chǎn)的主人。受托人成為信托財產(chǎn)的“法律所有人”，受益人則成為信托財產(chǎn)的“受益所有人”。受益人有權通過法院強制受托人履行義務。

信托，如今被廣泛認為是英國法律體系中最具創(chuàng)新性的貢獻。英國獨樹一幟的衡平法理念貢獻了信托的概念，構筑了信托的理念，使信托設計制度化和規(guī)范化。今天，信托不僅在普通法國家發(fā)揮著重要作用，越來越多的大陸法系國家也紛紛立法移植繼受。

各國富豪緣何海外家族信托

美國企業(yè)巨頭洛克菲勒曾說，成功的關鍵是“名下不擁有任何財產(chǎn)，但卻控制一切”。這個控制工具，就是家族信托。

各國富豪，為何紛紛選擇海外家族信托？這其中有許多不為人知的奧秘。

作為一個發(fā)展了幾百年的法律概念，信托經(jīng)歷了英美判例法無數(shù)經(jīng)驗教訓的洗禮，已經(jīng)相當成熟，尤其是在香港、新加坡、英屬維爾京群島、開曼群島等前英國普通法地區(qū)。在這些離岸屬地成立的信托，因為對信托的定義或法條有相對寬松或特別的政策，使得受益人的利益能夠得到更多保護。

就法言法，海外家族信托優(yōu)點頗多。委托人將財產(chǎn)的所有權轉讓給受托人和受益人，首先就可以順理成章地減少諸多稅負，特別是高額遺產(chǎn)稅和贈與稅。以香港、新加坡、開曼群島、英屬維爾京群島為例，要不就是低稅（香港），要不就是對國外收入不征稅（新加坡），或者壓根兒就不開征增值稅、所得稅、遺產(chǎn)稅和贈與稅（開曼群島和英屬維爾京群島）。這樣一來，推行高稅率國家的稅務部門只能望洋興嘆，徒喚奈何。

其次，能夠避免債權人追索。按照各國法律，只要委托人在轉移信托財產(chǎn)時沒有資不抵債，或者沒有因為該財產(chǎn)的轉移而導致資不抵債，其債權人一般就不能針對信托財產(chǎn)主張權利。時至今日，多數(shù)國家破產(chǎn)法規(guī)定，“委托人”在其破產(chǎn)前的一定時期內(nèi)（半年至四年）將其財產(chǎn)轉移至信托，則其債權人對信托財產(chǎn)可以主張權利。因此，財產(chǎn)轉移至信托的時間越長，債權人針對信托財產(chǎn)的權利主張就越可能失敗。

再次，有利于維護家族財富的統(tǒng)一。通過把家族財產(chǎn)放進一個長期的全權委托信托中，這些財產(chǎn)（包括公司股份），可以由受托人以單一法律所有權持有，否則，這些財產(chǎn)將會轉移給眾多個人持有。通過信托，可以使財產(chǎn)被統(tǒng)一保留在家族內(nèi)，以保障現(xiàn)在和未來全體家族成員的利益。

信托設立過程中，還可以精準地確定受益人的權利、信托財產(chǎn)的處理方式，同時受托人可以獲得充分的權利，實現(xiàn)委托人的意志。財產(chǎn)在由整個家族享受的同時，可以防止外人或不孝子孫侵蝕家族財富。

最后，信托還可以防范政治風險。通過將財產(chǎn)的法律所有權轉移給一個政局穩(wěn)定法域的受托人，委托人的財產(chǎn)難以被國有化或征收，進而得到更多保護。

幾家歡樂幾家愁

各國富豪長袖善舞，設立海外家族信托，真能如愿以償？

答案是：幾家歡樂幾家愁。

2012年5月，香江第一富豪李嘉誠正式宣布分家。長子李澤鉅繼承李氏商業(yè)帝國，次子李澤楷獲得現(xiàn)金自行創(chuàng)業(yè)。

外行看熱鬧，內(nèi)行看門道。李氏商業(yè)帝國，大多是由李氏家族信托持股。李嘉誠三父子各持有三分之一的股份。宣布分家后，李嘉誠將本來由其次子李澤楷持有的三分之一權益全部轉讓給長子李澤鉅，這讓李澤鉅持股量增至三分之二。

2015年，李嘉誠將旗下所有產(chǎn)業(yè)——長江實業(yè)與和記黃埔等多家上市公司，重組為長江和記實業(yè)有限公司（長和）和長江實業(yè)集團有限公司（長地），并且設立了6個家族信托（4個全權信托和2個單位信托），分別持有其家族資產(chǎn)。

這場重組被香港媒體驚呼為世紀大重組。通過在開曼注冊長和與長地兩家公司，將家族旗下的地產(chǎn)業(yè)務與非地產(chǎn)業(yè)務分別注入長地與長和這兩家公司，從而實現(xiàn)將房地產(chǎn)業(yè)務與其他業(yè)務隔離，隔離了房地產(chǎn)業(yè)務的風險。同時，將長和與長地注冊于開曼，能夠實現(xiàn)多層司法保障。

簡言之，李嘉誠家族資產(chǎn)架構是通過在開曼群島設立的信托來控制在開曼群島注冊的公司，從而控制香港的上市公司，再通過后者來控制全球52個國家的生意。李嘉誠開創(chuàng)的海外家族信托加離岸公司的架構，已為香港三成豪門效仿。

李嘉誠的海外家族信托計劃，確保控制權不因分家而旁落，李氏帝國有了再存續(xù)百年的基礎。“讓商業(yè)帝國正常運轉，讓兩個兒子可以有兄弟做！”這就是李嘉誠的智慧。

反觀臺塑集團創(chuàng)辦人王永慶，更是深謀遠慮，堅持傳賢不傳子。從2001年至2005年，他將多數(shù)資產(chǎn)都放在海外5個信托里，涉及資金1400多億元人民幣。在美國成立的信托基金主要信托臺塑美國公司股權，設于百慕大的4大信托，則持有臺塑、南亞、臺化以及臺塑化等4家公司股權。

沒有留下一封遺書，也未交代只字片語，王永慶布局十多年的用心，唯一遺愿就是能比照洛克菲勒模式，落實經(jīng)營權與所有權分離制，讓王家能成為臺灣的洛克菲勒家族，讓臺塑集團成為百年企業(yè)。如此安排，既能保證子女生活無虞，又能避免因爭奪遺產(chǎn)導致畢生的事業(yè)凋零。

“防得了外患，卻無法避免內(nèi)憂。”王家所有權是否鞏固的關鍵，在于海外信托基金是否分散以及是否遭到質(zhì)疑。

2008年，王永慶驟逝于美國。7個月后，與父親久已失和的長子王文洋向美國新澤西州法院提起訴訟，打響王永慶海外遺產(chǎn)訴訟大戰(zhàn)第一槍。王文洋的訴求是希望將信托資產(chǎn)恢復為父親遺產(chǎn)，由各房繼承，結果遭美國法院駁回。

王文洋質(zhì)疑四大信托并未取得王永慶同意，認為父親被騙了，因此訴至公堂。自此，王文洋與王永慶三房成員纏訟多年，戰(zhàn)火從美國延燒到臺灣、香港甚至百慕大群島，王文洋屢屢敗訴。

對此，臺塑集團老臣指出：“他太小看他父親了，誰能騙得了王永慶？他老早就說過不要把錢留給小孩，現(xiàn)在這么多官司，回頭看董事長的布局，真是太有遠見了。”

設立海外家族信托，就能一勞永逸，永遠不被法院強制執(zhí)行？

這也未必。5年前，俄羅斯富豪普加喬夫的新西蘭信托被擊穿，致其如意算盤落空。

普加喬夫是俄羅斯前總統(tǒng)葉利欽的心腹，個人產(chǎn)業(yè)遍及銀行業(yè)、建筑業(yè)及造船業(yè)，身家高達150億美元。他于1992年創(chuàng)立的國際產(chǎn)業(yè)銀行，后成為俄羅斯最大的私有銀行之一。2008年，金融危機爆發(fā)。兩年后，盡管獲得俄羅斯央行援助，國家產(chǎn)業(yè)銀行依然宣告破產(chǎn)。

同年，俄羅斯官方擬“沒收” 普加喬夫資產(chǎn)。索賠人以普加喬夫挪用央行援助資金，銀行資金缺口22億美元為由，對其提起訴訟。英格蘭和威爾士高等法院隨后對其執(zhí)行全球財產(chǎn)凍結令。

法官查明：2011年至2013年國家產(chǎn)業(yè)銀行破產(chǎn)清算期間，普加喬夫火速設立5個新西蘭全權委托信托（總額9500萬美元）。5個信托全部為全權委托信托，普加喬夫均為第一受益人。

信托契約特意給予受益人普加喬夫預留了非常大的權利，這是本案敗訴的關鍵點。他有權決定信托資金的收益和本金的分配、決定信托資金的投資、自由增刪受益人、變更信托契約、給予或撤銷契約文件賦予的受托人的權利，甚至還有權任命增加新受托人、以及受托人應就具體投資獲得受益人提前書面同意等。

2015年7月，普加喬夫行使受益人權利，更換了5個信托原全部受托人，取而代之的是由其嚴密控制的4個新成立的信托公司。

至此，全權委托信托只存于表面，5個信托事實上已經(jīng)全在普加喬夫的掌控之下。

索賠人律師強調(diào)：這些信托是“虛幻信托和欺詐信托”，設立信托的真正意圖“不是把他的財產(chǎn)控制權給其他人，而是把他的控制權隱藏起來”。即便信托是有效的，并且受托人擁有信托資產(chǎn)所有權，也應根據(jù)1986年“無力償債法令”第423條予以撤銷，因為其設立目的損害了債權人的利益。

2017年10月，英格蘭和威爾士高等法院裁定，普加喬夫名下5個新西蘭資產(chǎn)保護信托“保護無效”，他是“信托財產(chǎn)”的真實所有者，債權人有權追償“信托財產(chǎn)”。此外，他還因違反禁令離開管轄區(qū)，在資產(chǎn)凍結令下轉移資產(chǎn)，拒絕提供手機和電郵賬戶密碼，不能解釋大筆資金的來源，提供虛假證據(jù)等，被判決藐視法庭罪成立，服刑2年。

普加喬夫虛假信托案，對于遵循英國司法判例的地區(qū)——開曼、英屬維爾京群島等都是有效的先例。這些地區(qū)的信托法都明確允許委托人保留廣泛的權利，但普加喬夫案判例可能使得法官由此判定保護失效，強制執(zhí)行信托財產(chǎn)。

“信托可以和人類的想象力媲美。”美國經(jīng)濟學家司考特形容信托制度靈活性。但顯然，好的信托需要信用良好的律師和信托機構，才能實現(xiàn)委托人的正當目的。

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