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證監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》(以下簡稱規(guī)定),,進一步加強私募基金監(jiān)管,,嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為,嚴控私募基金增量風險,,穩(wěn)妥化解存量風險,,提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平,,保護投資者及相關(guān)當事人合法權(quán)益。
私募基金,,即以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標為投資對象的證券投資基金,。自2013年私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管以來,私募基金行業(yè)快速發(fā)展,,截至2020年年底,,已登記管理人2.46萬家,已備案9.68萬只,,管理規(guī)模15.97萬億元,。在促進社會資本形成、提高直接融資比重,、推動科技創(chuàng)新,、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)、服務實體經(jīng)濟發(fā)展等多方面發(fā)揮著重要作用,。
但需要注意的是,,私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時也出現(xiàn)一些亂象,,包括公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求,、不履行登記備案義務,、錯綜復雜的集團化運作等,甚至出現(xiàn)侵占,、挪用基金財產(chǎn),、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為,行業(yè)風險有所顯現(xiàn),。私募基金行業(yè)存量的風險亟須緩釋,,增量風險也需要有序防控和疏導。
此次證監(jiān)會出臺規(guī)定加強私募基金監(jiān)管,,嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為,,有利于嚴控私募基金增量風險,穩(wěn)妥化解存量風險,。如進一步規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍,,并實行“新老劃斷”,,明確法律責任和過渡期安排等??偟膩碚f,,規(guī)定進一步重申和強化了私募基金行業(yè)執(zhí)業(yè)的底線行為規(guī)范,形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的禁止性要求,。
私募股權(quán)基金已成為促進新舊動能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動機”,、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務實體經(jīng)濟發(fā)展的“生力軍”,。當前,,資本市場呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢,但機遇與風險并存,,監(jiān)管部門必須堅守底線思維,,防范化解系統(tǒng)性風險。私募基金作為資本市場的重要參與者,,唯有不斷提高合規(guī)意識和合規(guī)水平,,堅守合規(guī)底線,堅持價值投資,、理性投資,,才能在資產(chǎn)管理行業(yè)激烈的競爭中站穩(wěn)、勝出,。
規(guī)定進一步重申和細化了私募基金監(jiān)管的底線要求,,使私募基金管理更規(guī)范,,促進私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源,推動私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán),。更嚴格的管理能夠促進整個行業(yè)優(yōu)勝劣汰,,將違規(guī)機構(gòu)清理出去,將好的公司扶持起來,。
毫無疑問,,規(guī)定的出臺,有助于加強對投資者的教育,,幫助投資人認清私募行業(yè)的固有風險,;加強“偽私募”的清理,推動行業(yè)回歸投資本源,;加強私募基金管理人及其從業(yè)人員的自我約束,,健全合規(guī)標準。既有利于改善私募行業(yè)的現(xiàn)狀,,合理管控行業(yè)風險,,又可以使監(jiān)管和市場的距離拉近,將行業(yè)自律規(guī)則上升為行業(yè)底線要求,。
當然,,規(guī)定出臺后,在實際操作中還應進一步總結(jié),、細化和完善,。有關(guān)部門要對目前行業(yè)內(nèi)已備案的公司進行逐一排查,重點排查其產(chǎn)品,、牌照及公司產(chǎn)品是否備案,、業(yè)務是否合規(guī),從而肅清市場,、堵住漏洞,,防范化解各類風險。(胡建兵)
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