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證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱規(guī)定),,進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金監(jiān)管,,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,,嚴(yán)控私募基金增量風(fēng)險(xiǎn),,穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險(xiǎn),,提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平,,保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益,。
私募基金,,即以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的證券投資基金,。自2013年私募基金納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)管以來,,私募基金行業(yè)快速發(fā)展,截至2020年年底,,已登記管理人2.46萬家,,已備案9.68萬只,管理規(guī)模15.97萬億元。在促進(jìn)社會(huì)資本形成,、提高直接融資比重,、推動(dòng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu),、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面發(fā)揮著重要作用,。
但需要注意的是,私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)一些亂象,,包括公開或者變相公開募集資金,、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù),、錯(cuò)綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作等,,甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn),、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為,,行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn)。私募基金行業(yè)存量的風(fēng)險(xiǎn)亟須緩釋,,增量風(fēng)險(xiǎn)也需要有序防控和疏導(dǎo),。
此次證監(jiān)會(huì)出臺(tái)規(guī)定加強(qiáng)私募基金監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,,有利于嚴(yán)控私募基金增量風(fēng)險(xiǎn),,穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險(xiǎn)。如進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人名稱,、經(jīng)營(yíng)范圍,,并實(shí)行“新老劃斷”,明確法律責(zé)任和過渡期安排等,??偟膩碚f,規(guī)定進(jìn)一步重申和強(qiáng)化了私募基金行業(yè)執(zhí)業(yè)的底線行為規(guī)范,,形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的禁止性要求,。
私募股權(quán)基金已成為促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動(dòng)機(jī)”、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”,、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“生力軍”,。當(dāng)前,資本市場(chǎng)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì),,但機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存,,監(jiān)管部門必須堅(jiān)守底線思維,防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。私募基金作為資本市場(chǎng)的重要參與者,,唯有不斷提高合規(guī)意識(shí)和合規(guī)水平,,堅(jiān)守合規(guī)底線,堅(jiān)持價(jià)值投資,、理性投資,,才能在資產(chǎn)管理行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)、勝出,。
規(guī)定進(jìn)一步重申和細(xì)化了私募基金監(jiān)管的底線要求,,使私募基金管理更規(guī)范,促進(jìn)私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源,,推動(dòng)私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán),。更嚴(yán)格的管理能夠促進(jìn)整個(gè)行業(yè)優(yōu)勝劣汰,將違規(guī)機(jī)構(gòu)清理出去,,將好的公司扶持起來,。
毫無疑問,規(guī)定的出臺(tái),,有助于加強(qiáng)對(duì)投資者的教育,,幫助投資人認(rèn)清私募行業(yè)的固有風(fēng)險(xiǎn);加強(qiáng)“偽私募”的清理,,推動(dòng)行業(yè)回歸投資本源,;加強(qiáng)私募基金管理人及其從業(yè)人員的自我約束,健全合規(guī)標(biāo)準(zhǔn),。既有利于改善私募行業(yè)的現(xiàn)狀,,合理管控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),又可以使監(jiān)管和市場(chǎng)的距離拉近,,將行業(yè)自律規(guī)則上升為行業(yè)底線要求。
當(dāng)然,,規(guī)定出臺(tái)后,,在實(shí)際操作中還應(yīng)進(jìn)一步總結(jié)、細(xì)化和完善,。有關(guān)部門要對(duì)目前行業(yè)內(nèi)已備案的公司進(jìn)行逐一排查,,重點(diǎn)排查其產(chǎn)品、牌照及公司產(chǎn)品是否備案,、業(yè)務(wù)是否合規(guī),,從而肅清市場(chǎng)、堵住漏洞,,防范化解各類風(fēng)險(xiǎn),。(胡建兵)
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