本文來源 | 中國商網(wǎng)
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證監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》(以下簡稱規(guī)定),進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,嚴(yán)控私募基金增量風(fēng)險,穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險,提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平,保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益。
私募基金,即以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對象的證券投資基金。自2013年私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管以來,私募基金行業(yè)快速發(fā)展,截至2020年年底,已登記管理人2.46萬家,已備案9.68萬只,管理規(guī)模15.97萬億元。在促進(jìn)社會資本形成、提高直接融資比重、推動科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面發(fā)揮著重要作用。
但需要注意的是,私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時也出現(xiàn)一些亂象,包括公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)、錯綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作等,甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為,行業(yè)風(fēng)險有所顯現(xiàn)。私募基金行業(yè)存量的風(fēng)險亟須緩釋,增量風(fēng)險也需要有序防控和疏導(dǎo)。
此次證監(jiān)會出臺規(guī)定加強(qiáng)私募基金監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,有利于嚴(yán)控私募基金增量風(fēng)險,穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險。如進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍,并實(shí)行“新老劃斷”,明確法律責(zé)任和過渡期安排等。總的來說,規(guī)定進(jìn)一步重申和強(qiáng)化了私募基金行業(yè)執(zhí)業(yè)的底線行為規(guī)范,形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的禁止性要求。
私募股權(quán)基金已成為促進(jìn)新舊動能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動機(jī)”、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“生力軍”。當(dāng)前,資本市場呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢,但機(jī)遇與風(fēng)險并存,監(jiān)管部門必須堅守底線思維,防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險。私募基金作為資本市場的重要參與者,唯有不斷提高合規(guī)意識和合規(guī)水平,堅守合規(guī)底線,堅持價值投資、理性投資,才能在資產(chǎn)管理行業(yè)激烈的競爭中站穩(wěn)、勝出。
規(guī)定進(jìn)一步重申和細(xì)化了私募基金監(jiān)管的底線要求,使私募基金管理更規(guī)范,促進(jìn)私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源,推動私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)。更嚴(yán)格的管理能夠促進(jìn)整個行業(yè)優(yōu)勝劣汰,將違規(guī)機(jī)構(gòu)清理出去,將好的公司扶持起來。
毫無疑問,規(guī)定的出臺,有助于加強(qiáng)對投資者的教育,幫助投資人認(rèn)清私募行業(yè)的固有風(fēng)險;加強(qiáng)“偽私募”的清理,推動行業(yè)回歸投資本源;加強(qiáng)私募基金管理人及其從業(yè)人員的自我約束,健全合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。既有利于改善私募行業(yè)的現(xiàn)狀,合理管控行業(yè)風(fēng)險,又可以使監(jiān)管和市場的距離拉近,將行業(yè)自律規(guī)則上升為行業(yè)底線要求。
當(dāng)然,規(guī)定出臺后,在實(shí)際操作中還應(yīng)進(jìn)一步總結(jié)、細(xì)化和完善。有關(guān)部門要對目前行業(yè)內(nèi)已備案的公司進(jìn)行逐一排查,重點(diǎn)排查其產(chǎn)品、牌照及公司產(chǎn)品是否備案、業(yè)務(wù)是否合規(guī),從而肅清市場、堵住漏洞,防范化解各類風(fēng)險。(胡建兵)
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