【商業(yè)與法治輿情觀察室 http://www.blaw.org.cn 快訊】
本文來源 |中國基金報
編輯整理 |今日讀法網(wǎng)
中國基金報記者 吳君
在今年初完成68億并購基金募集后,“并購女王”劉曉丹又出手了,攜手A股近3400億市值的醫(yī)藥外包龍頭藥明康德,設(shè)立醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資并購基金。
2019年,原華泰聯(lián)合證券董事長劉曉丹作別券商行業(yè),成立私募晨壹基金,引發(fā)市場轟動。在創(chuàng)業(yè)以后,劉曉丹曾出手投資華蘭疫苗、比亞迪半導(dǎo)體等。年初新募集的并購基金將聚焦醫(yī)療與健康、消費(fèi)與服務(wù)、科技與制造三大領(lǐng)域。
藥明康德聯(lián)手劉曉丹等眾大佬設(shè)立醫(yī)療并購基金
3月9日,藥明康德發(fā)布《關(guān)于參與設(shè)立基金管理公司及基金普通合伙人暨關(guān)聯(lián)交易的公告》,全資子公司無錫藥明康德投資發(fā)展有限公司(簡稱藥明投資)擬與 MeadowSpring、晨壹投資有限公司、蘇州民營資本投資控股有限公司共同出資設(shè)立蘇州藥明匯聚私募基金管理有限公司(簡稱藥明匯聚),注冊資本為人民幣1億元。
其中,藥明投資擬認(rèn)繳出資4500萬元,占45%的股權(quán);MeadowSpring擬出資2500萬元,占比25%;晨壹投資擬出資2000萬元,占20%的股權(quán);蘇州民營資本投資則出資1000萬元,占10%的股權(quán)。
公告還顯示,在藥明匯聚成立后,藥明投資、MeadowSpring、晨壹投資的全資子公司嘉興晨壹蓬瀛股權(quán)投資有限公司、蘇州民營資本投資的全資子公司蘇州翼蘇投資有限公司擬作為有限合伙人,藥明匯聚作為普通合伙人共同出資設(shè)立蘇州群英投資管理合伙企業(yè)(有限合伙),注冊資本為人民幣1.01億元。
其中,GP藥明匯聚擬出資100萬元,占股0.99%;LP藥明投資擬出資4500萬元,占股44.55%;MeadowSpring擬出資2500萬元,占股24.75%;嘉興晨壹蓬瀛股權(quán)投資擬出資2000萬元,占股19.80%;蘇州翼蘇投資擬出資1000萬元,占股9.9%。
值得注意的是,此次藥明康德的并購基金出資方可謂陣容豪華,其中,晨壹投資的法定代表人就是“并購女王”劉曉丹,她在2019年離開華泰聯(lián)合證券,創(chuàng)立私募機(jī)構(gòu)晨壹基金管理(北京)有限公司,引起市場轟動。
此次出資的另外兩家機(jī)構(gòu)也大有來頭,MeadowSpring是藥明康德董事Edward Hu(胡正國)控制的公司,胡正國從2020年開始擔(dān)任藥明康德全球首席投資官。蘇州民營資本投資的法定代表人為林向紅,他曾任蘇州元禾控股有限公司董事長,現(xiàn)任蘇州創(chuàng)投集團(tuán)董事長、總裁,是創(chuàng)投行業(yè)的大佬級人物。
據(jù)悉,未來藥明匯聚將在完成中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的私募基金管理人登記后,募集并以蘇州群英作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)基金。
關(guān)于基金設(shè)立目的,公告還稱,藥明匯聚將在完成基金業(yè)協(xié)會的私募基金管理人登記后,募集并以蘇州群英作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立一家產(chǎn)業(yè)投資并購基金。該產(chǎn)業(yè)并購基金擬以大中華地區(qū)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性成長機(jī)遇為導(dǎo)向,致力于對醫(yī)療健康領(lǐng)域的中后期標(biāo)的進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資。
藥明康德表示,通過參股藥明匯聚和蘇州群英,可以進(jìn)一步拓寬生態(tài)圈、整合產(chǎn)業(yè)鏈,為公司發(fā)展提供支持和幫助,提高和鞏固公司行業(yè)地位。
今年初剛完成68億并購基金募集
劉曉丹積極投身并購?fù)顿Y
劉曉丹在并購領(lǐng)域可謂大名鼎鼎,她畢業(yè)于北京大學(xué)政治學(xué)與行政管理系,2000年她辭去穩(wěn)定的工作,進(jìn)入并購財務(wù)顧問公司,開啟了不一樣的職業(yè)生涯。2011年劉曉丹出任華泰聯(lián)合證券副總裁兼投資銀行部總監(jiān),主管投行業(yè)務(wù),2012年她升任公司總裁、執(zhí)行委員會委員,2017年1月她出任華泰聯(lián)合證券董事長。
劉曉丹被稱為華泰聯(lián)合證券的“靈魂人物”,在券商扎堆“賺快錢”的IPO業(yè)務(wù)、并購業(yè)務(wù)尚未起步之時,劉曉丹就帶著華泰開始提前布局,認(rèn)準(zhǔn)方向后堅持干下去。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況,華泰聯(lián)合證券2014-2018年度證券公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入連續(xù)五年排名第一。她曾主導(dǎo)了華泰證券收購AssetMark、設(shè)立美國公司等國際業(yè)務(wù)突破和布局,還有多次境內(nèi)外重大資本運(yùn)作。
2019年下半年,劉曉丹在西藏發(fā)表公開信,告別十多年的券商投行生涯。隨后她成立了私募晨壹基金管理(北京)有限公司,并于2019年11月在基金業(yè)協(xié)會完成備案登記,開啟創(chuàng)業(yè)新征程。
今年1月初,晨壹投資在其微信公眾號宣布,已完成旗下首支人民幣并購基金募資,總規(guī)模達(dá)68億元。其首期基金主要出資人以機(jī)構(gòu)投資者為主,不僅覆蓋大型保險公司、知名母基金、上市公司等,還有多家龍頭企業(yè)的創(chuàng)始人、核心高管或其家族辦公室參與其中。
據(jù)了解,在投資方向上,晨壹并購基金聚焦在醫(yī)療與健康、消費(fèi)與服務(wù)、科技與制造三大領(lǐng)域,主要針對企業(yè)中后期內(nèi)生和外延成長機(jī)會,創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)整合價值,推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級,也會與眾多LP繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略合作。
今年1月8日,晨壹投資召開第一次投資人年度會議,劉曉丹作了主題演講,她講到,“我們的第一支基金叫并購基金,策略當(dāng)中也會投一些偏后期的成長,spin-off也包括在其中。但更重要的是我們想抓住產(chǎn)業(yè)并購整合的大機(jī)會。”
劉曉丹表示,并購對于投資人和企業(yè)家都是蠻有挑戰(zhàn)的一件事情。無論是交易能力還是整合能力,都需要在長期大量的并購實踐中歷練。創(chuàng)造價值和提升效率,必須整合產(chǎn)業(yè)、金融、管理等各種要素,需要長時間干苦活和臟活,不是簡單套利。“我們經(jīng)歷過許多生生死死的案例,境內(nèi)外并購都體驗過,也操盤過自己公司的并購整合,很想把在這個領(lǐng)域的能力輸出去,賦能到被投的企業(yè)當(dāng)中,或者自己下場去控股一個企業(yè),或者幫助產(chǎn)業(yè)投資人、管理層收購整合。并購整合是非常本土的,中國的并購基金一定不是完全復(fù)制美國的打法,因為面臨的市場環(huán)境,企業(yè)文化都不同。”
劉曉丹說,“黑石這樣頂尖PE的創(chuàng)始人都曾經(jīng)是M&A的banker,也給了我們這些同樣背景出身的人很大的激勵。其創(chuàng)始人蘇世民說過,問題越難,競爭反而越小,誰能解決這些問題,誰就會得到更大的回報(The harder the problem is, the more limited the competition, and the greater the reward for whomever can solve it)。我對此深信不疑,干苦活和難活就是護(hù)城河和競爭壁壘,晨壹團(tuán)隊在市場很苦的時候堅持干了20年并購,跟隨這個市場一起成長,再堅持20年也順理成章。”
其實此前劉曉丹在醫(yī)藥領(lǐng)域就出手過。去年3月,上市公司華蘭生物公告,其控股子公司華蘭疫苗股東香港科康與晨壹旗下基金簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,晨壹并購基金以8.28億元投資華蘭疫苗、拿下6%的股權(quán)。與晨壹同時投資的還有高瓴資本,投資12.42億元獲得9%的股權(quán)。
此外她掌舵的晨壹基金向比亞迪半導(dǎo)體注資1億元,共同投資方還有紅杉資本、中金資本等;晨壹基金領(lǐng)投RENOGY如果新能源科技。
此次劉曉丹再次出手,和藥明康德合作,設(shè)立醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金,以大中華地區(qū)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性成長機(jī)遇為導(dǎo)向,致力于對醫(yī)療健康領(lǐng)域的中后期標(biāo)的進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資,未來是否有進(jìn)一步大動作,值得期待。
藥明康德是全球領(lǐng)先的制藥以及醫(yī)療器械研發(fā)開放式能力和技術(shù)平臺企業(yè),A股有名的醫(yī)療外包行業(yè)龍頭公司,大白馬、基金重倉,它同時也在港股上市。近一年藥明康德漲勢凌厲,今年2月股價最高漲至188.28元,但最近調(diào)整也比較劇烈,截至3月11日收盤,藥明康德報收139.50元,最新總市值為3389億元。
編輯:小茉
文章鏈接:https://www.163.com/dy/article/G4SH77060530NLC9.html